O Bradesco anunciou nesta sexta-feira (27) que vai fazer reunir seus negócios de saúde em um único conglomerado, chamado Bradsaúde e listado no Novo Mercado da B3, de olho numa venda parcial de suas ações no futuro.
De acordo com o banco, a empresa resultante terá, com base em dados de 2025, receita de R$ 52 bilhões, lucro de R$ 3,6 bilhões, 13 milhões de usuários, cerca de 3.600 leitos de hospitais e 35 clínicas.
Quando as ações da Bradsaúde começarem a ser negociadas, a empresa deve ter um valor de mercado entre R$ 40 bilhões e R$ 50 bilhões, segundo estimativa da instituição.
O presidente da nova empresa será Carlos Marinelli, hoje presidente da Bradesco Saúde.
O Bradesco usará a estrutura da Odontoprev, que tem ações negociadas no Novo Mercado da B3 para reunir todas as suas empresas no segmento de saúde. Especializada em planos odontológicos, a Odontoprev já é controlada pelo banco.
O novo conglomerado reunirá as seguintes empresas: Bradesco Saúde, Odontoprev, Mediservice, Atlântica Hospitais e Participações, Orizon, Meu Doutor Novamed e Fleury – a Bradesco Seguros tem uma participação acionária de 25% na rede de laboratórios.
Após a conclusão de todas as etapas de reorganização, o Bradesco terá 91,35% do capital total e votante da holding, com os 8,65% restantes negociadas no mercado, o chamado “free float”.
REESTRUTURAÇÃO
Em entrevista a jornalistas nesta sexta-feira (27), Marcelo Noronha, presidente do Bradesco, disse que o banco pretende em algum momento vender parte das ações da Bradsaúde.
“A empresa vai estar no Novo Mercado e no futuro estará com 25% de free float. Quando chegar o momento de fazer follow on vamos capturar valor. Isso acontecerá em um momento estratégico”, afirmou Noronha, sem detalhar quando essa oferta de ações acontecerá.
A decisão do Bradesco de listar seus negócios de saúde chega em um momento em que o banco passa por uma reestruturação, depois de ver sua rentabilidade afundar pela inadimplência na pandemia. O processo que teve início em 2024 e só deve ser concluído em 2029.
“O passo anunciado hoje terá peso relevante no fortalecimento das possibilidades de explorar novos caminhos de crescimento e transformação da organização”, disse Noronha, em uma nota.
As ações preferenciais do Bradesco eram negociadas com alta de 3,57%, a R$ 21,73, nesta manhã. Os papéis da Odontoprev subiam 25,68%, a R$ 16,15.
COMO SERÁ A REORGANIZAÇÃO SOCIETÁRIA
A reorganização para unir os negócios de saúde do Bradesco em um só vai ocorrer em três etapas, segundo anúncio do banco ao mercado.
A primeira é a cisão parcial da Bradseg Participações, que hoje detém diretamente as ações da Odontoprev e da Bradesco Gestão de Saúde (BGS). Essas participações serão transferidas para o próprio Bradesco, sem alteração de capital.
Na segunda etapa, a Odontoprev incorpora as ações da BGS que passarão a estar nas mãos do banco. Em troca, o Bradesco receberá 2,38 bilhões de novas ações ordinárias da Odontoprev.
Essa relação implica uma avaliação segundo a qual a atual Odontoprev representará cerca de 18,65% do ecossistema consolidado de saúde após a operação. Ao final, o Bradesco passará a deter 91,35% do capital da companhia resultante, enquanto os atuais minoritários ficarão com 8,65%, desconsideradas ações em tesouraria.
A negociação foi conduzida por um comitê independente da Odontoprev, assessorado pelo Citi, que emitiu fairness opinion (ou opinião de equidade) atestando que a relação de troca é justa do ponto de vista financeiro.
A terceira etapa prevê a transferência da carteira operacional de planos odontológicos da Odontoprev para a Mediservice, operadora autorizada pela ANS. Com isso, a companhia listada —já rebatizada de Bradsaúde— deixará de atuar diretamente como operadora e se tornará exclusivamente uma holding de participações. O registro na ANS (Agência Nacional de Saúde Suplementar) será cancelado após a migração dos ativos.
A conclusão depende de aprovação dos acionistas envolvidos e de aval da ANS.
NEGÓCIOS QUE VÃO INTEGRAR A BRADSAÚDE
Após a consolidação, a holding passará a reunir:
- Bradesco Saúde – Operadora de planos empresariais, com 3,9 milhões de beneficiários
- Odontoprev – Planos odontológicos, com mais de 9 milhões de beneficiários
- Mediservice – Operadora de saúde e odontologia com modelo de compartilhamento de rede
- Atlântica Hospitais e Participações – Plataforma de investimentos hospitalares, com cerca de 3.600 leitos entre operação e desenvolvimento
- Bradesco Diagnóstico em Saúde – Veículo de investimentos que detém participação relevante no Fleury
- Novamed Gestão de Clínicas – Rede de clínicas focada em atenção primária, com 35 unidades
- Orizon – Empresa de tecnologia que conecta operadoras, hospitais e farmácias, processando cerca de 500 mil atendimentos por dia
Fonte: Folha
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